Caution to take while doing cash transaction from Income Tax perspective
આવકવેરાના દ્રષ્ટિકોણથી રોકડ વ્યવહાર કરતી વખતે લેવાની સાવચેતી
Section |
Cash Transaction Nature |
To whom Applicable |
Threshold limit (Per Transaction) |
Effect (If transaction is above threshold limit) |
| 40A(3) | Payment for Business Expense | Business Person | 10,000 | Disallow of Expense in Income tax return |
| 40A(3) | Payment for Business Asset Purchase | Business Person | 10,000 | Disallow of Depreciation in Income tax return |
| 40A(3) | Payment for Transport Expense | Business Person | 35,000 | Disallow of Transport Expense in Income tax return |
| 269SS | Accepting Loan/Deposit | Any Person | 20,000 | Penalty equal to Loan/Deposit accepted |
| 269T | Repayment of Loan/Deposit | Any Person | 20,000 | Penalty equal to Loan/Deposit repaid |
| 269ST | Cash Receipt | Any Person | 2,00,000 | Penalty equal to cash receipt |
| 80D | Payment for Medical Insurance | Any Person | 0 | No Deduction |
| 80G | Donation | Any Person | 2,000 | No Deduction |
| 80GGA | Donation for Research | Any Person | 10,000 | No Deduction |
| 80GGB/GGC | Donation to Political party | Any Person | 0 | No Deduction |
Section |
Cash Transaction Nature |
To whom Applicable |
Threshold limit (Yearly) |
Effect |
| 194N | Cash Withdrawal from Bank | Any Person | Rs 1 Crore | 2% TDS deduction above Rs 1 Crore by bank |
| 194N | Cash Withdrawal from Bank | Any Person (Not filed ITR for Last 3 Years) |
Rs 20 Lakhs | 2% TDS deduction above Rs 20 lakhs by bank |
| 194N | Cash Withdrawal from Bank | Any Person (Not filed ITR for Last 3 Years) |
Rs 1 Crore | 5% TDS deduction above Rs 1 Crore by bank |
| 285BA | Cash Deposits in Saving Bank Account | Any Person | Rs 10 Lakhs | Bank will report this transactions to Income Tax Authority |
| 285BA | Cash deposits or withdrawals from Current Bank Account | Any Person | Rs 50 Lakhs | Bank will report this transactions to Income Tax Authority |
| 285BA | Cash Payment for Credit Card | Any Person | Rs 1 Lakh | Bank will report this transactions to Income Tax Authority |
કલમ |
રોકડ વ્યવહાર નો પ્રકાર |
કોને લાગુ પડે |
લિમિટ (ટ્રાન્ઝેક્શન દીઠ) |
અસર (જો ટ્રાન્ઝેક્શન લિમિટથી ઉપર હોય) |
| 40A(3) | વ્યાપાર ખર્ચ માટે ચુકવણી | વ્યાપાર વ્યક્તિ | 10,000 | ઈન્કમટેક્ષ રીટર્ન માં ખર્ચો બાદ ના મળે |
| 40A(3) | વ્યવસાયિક સંપત્તિ ખરીદી માટે ચુકવણી | વ્યાપાર વ્યક્તિ | 10,000 | ઈન્કમટેક્ષ રીટર્ન માં ઘષરો બાદ ના મળે |
| 40A(3) | ટ્રાન્સપોર્ટ ખર્ચ માટે ચૂકવણી | વ્યાપાર વ્યક્તિ | 35,000 | ઈન્કમટેક્ષ રીટર્ન માં ટ્રાન્સપોર્ટ ખર્ચ બાદ ના મળે |
| 269SS | ઉછીના રોકડા લેવા | કોઈપણ વ્યક્તિ | 20,000 | ઉછીના રોકડા જેટલો દંડ |
| 269T | ઉછીના રોકડા ની ચુકવણી | કોઈપણ વ્યક્તિ | 20,000 | ઉછીના રોકડા ની ચુકવણી જેટલો દંડ |
| 269ST | રોકડ રસીદ | કોઈપણ વ્યક્તિ | 2,00,000 | રોકડ રસીદ જેટલો દંડ |
| 80D | મેડીકલ વીમા માટેની ચુકવણી | કોઈપણ વ્યક્તિ | 0 | ઈન્કમટેક્ષ રીટર્ન માં કોઈ કપાત નહીં |
| 80G | દાન | કોઈપણ વ્યક્તિ | 2,000 | ઈન્કમટેક્ષ રીટર્ન માં કોઈ કપાત નહીં |
| 80GGA | સંશોધન માટે દાન | કોઈપણ વ્યક્તિ | 10,000 | ઈન્કમટેક્ષ રીટર્ન માં કોઈ કપાત નહીં |
| 80GGB/GGC | રાજકીય પક્ષને દાન | કોઈપણ વ્યક્તિ | 0 | ઈન્કમટેક્ષ રીટર્ન માં કોઈ કપાત નહીં |
કલમ |
રોકડ વ્યવહાર નો પ્રકાર |
કોને લાગુ પડે |
લિમિટ (વાર્ષિક) |
અસર |
| 194N | બેંકમાંથી રોકડ ઉપાડ | કોઈપણ વ્યક્તિ | ૧ કરોડ | બેંક દ્વારા 1 કરોડથી વધુની રકમ પર ટીડીએસ ની ૨% કપાત થશે |
| 194N | બેંકમાંથી રોકડ ઉપાડ | કોઈપણ વ્યક્તિ (જેને છેલ્લા 3 વર્ષથી ઈન્કમટેક્ષ રીટર્ન ફાઇલ નથી કર્યા) |
૨૦ લાખ | બેંક દ્વારા 20 લાખ રૂપિયાથી ઉપરની 2% ટીડીએસ કપાત |
| 194N | બેંકમાંથી રોકડ ઉપાડ | કોઈપણ વ્યક્તિ (જેને છેલ્લા 3 વર્ષથી ઈન્કમટેક્ષ રીટર્ન ફાઇલ નથી કર્યા) |
૧ કરોડ | બેંક દ્વારા 1 કરોડથી વધુની રકમ પર ટીડીએસ ની ૫% કપાત થશે |
| 285BA | બચત બેંક ખાતામાં રોકડ જમા કરાવી | કોઈપણ વ્યક્તિ | ૧૦ લાખ | બેંક આ લેવડ-દેવડની જાણ ઇન્કમટેક્સ ઓથોરિટીને કરશે |
| 285BA | ચાલુ બેંક ખાતામાંથી રોકડ રકમ જમા અથવા ઉપાડ | કોઈપણ વ્યક્તિ | ૫૦ લાખ | બેંક આ લેવડ-દેવડની જાણ ઇન્કમટેક્સ ઓથોરિટીને કરશે |
| 285BA | ક્રેડિટ કાર્ડ માટે રોકડ ચુકવણી | કોઈપણ વ્યક્તિ | ૧ લાખ | બેંક આ લેવડ-દેવડની જાણ ઇન્કમટેક્સ ઓથોરિટીને કરશે |